Bankalar brüt getiriyi gösterir. Gerçek getiri ise vergi sonrasıdır. Bu rehberde kupon gelirinizi adım adım TL'ye çevirip beyan sınırını kontrol ediyor, vergi sonrası net getirinizi hesaplıyoruz. Gerçek ISIN ve 2025 TCMB kurlarıyla somut örnekler.
KISA CEVAP
Eurobond getirisi iki parçadan oluşur: kupon geliri (USD × TCMB kuru = TL matrah) ve alım-satım kazancı. Kupon matrahı 400.000 TL altında kalırsa vergi sıfırdır. Üstünde GVK 103 artan tarife devreye girer. Alım-satım kazancında ÜFE endekslemesi vergi matrahını önemli ölçüde düşürebilir.
Kaynak: GİB Yayın No: 584 (Şubat 2026); GVK Madde 75/5; GVK Mükerrer Madde 80
1. KUPON GELİRİ
USD/EUR cinsinden periyodik faiz ödemesi. USD bono 6 ayda bir, EUR bono yılda bir ödeme yapar. Tahsilat günündeki TCMB Döviz Alış Kuru ile TL'ye çevrilir.
GVK Madde 75/5 — Menkul Sermaye İradı
2. ALIM-SATIM KAZANCI
Alış ve satış fiyatı arasındaki fark. Kur hareketi de hesaba katılır. ÜFE endekslemesiyle enflasyon etkisi giderilir. 1 TL bile olsa beyan zorunlu.
GVK Mükerrer Madde 80 — Değer Artış Kazancı
Önemli: Bu iki gelir türü birbirinden bağımsız vergilendirilir. Alım-satım zararı kupon gelirine mahsup edilemez.
Kupon tutarını hesapla
Nominal değer × Kupon oranı ÷ Ödeme sıklığı = USD kupon tutarı. USD bonolarda 6 ayda bir, EUR bonolarda yılda bir ödeme yapılır.
USD Kupon = Nominal × Kupon Oranı ÷ 2 (6 ayda bir için)
Tahsilat günü TCMB kurunu bul
Kuponun hesabınıza geçtiği günün T.C. Merkez Bankası Döviz Alış Kuru (ForexBuying) kullanılır. Banka veya aracı kurum kuru geçersizdir. O gün tatilse en yakın önceki iş günü kuru alınır.
Kaynak: TCMB EVDS — Döviz Alış Kurları (ForexBuying)
TL matrahı hesapla
USD kupon × TCMB kuru = TL matrah. Yıl içinde birden fazla ödeme varsa her birinin TL karşılığı ayrı hesaplanıp toplanır.
TL Matrah = USD Kupon × TCMB Kuru (tahsilat günü)
Beyan sınırıyla karşılaştır ve vergiyi hesapla
Yıllık toplam TL matrah 400.000 TL (2026 vergi yılı) altındaysa vergi sıfır, beyan yok. Üstündeyse tamamı GVK 103 artan oranlı tarifesine göre vergilendirilir.
≤ 400.000 TL → Vergi 0 | > 400.000 TL → GVK 103 tarifesi
Kaynak: GVK Madde 75/5; GVK Madde 86/1-c; GİB Yayın No: 584, s.28; 257 Seri No.lu GVK Tebliği
US900123CY43 — TÜRKİYE 2030 | %5,25 KUPON | 50.000 USD
13 Mart ve 13 Eylül 2025 Cumartesi gününe denk geldiğinden bir önceki iş günü TCMB kuru kullanıldı.
US900123DH01 — TÜRKİYE 2029 | %9,375 KUPON | 115.000 USD
XS2361850527 — TÜRKİYE 2027 EUR | %4,375 KUPON | 50.000 EUR | YILDA BİR
USD ve EUR bono aynı kurala tabidir. Fark yalnızca döviz cinsi ve ödeme sıklığındadır (EUR bonolar yılda bir öder).
US900123DG28 — TÜRKİYE 2033 | 30.000 USD | ALIŞ: OCA 2023 → SATIŞ: OCA 2025
ÜFE neden bu kadar önemli? Bu örnekte endeksleme sayesinde 580.143 TL ham kazançtan 123.549 TL vergiye tabi kazanca düştü — vergi yükü %83 azaldı. ÜFE artışı %10'u aşmıyorsa endeksleme yapılamaz (2006 sonrası ihraçlar için).
Eurobond getirisi nasıl hesaplanır?
KISA CEVAP
Kupon (USD) × TCMB Döviz Alış Kuru = TL matrah. 400.000 TL altında vergi sıfır. Üstünde GVK 103 artan tarife uygulanır.
Eurobond getirisi iki bileşenden oluşur: (1) Kupon geliri: Nominal × Kupon oranı ÷ Ödeme sıklığı = USD kupon; USD kupon × tahsilat günü TCMB Döviz Alış Kuru = TL matrah. (2) Alım-satım kazancı: Satış geliri TL − Endeksli alış maliyeti TL = Net kazanç. Her iki gelir türü farklı vergi kurallarına tabidir.
Kaynak: GİB Yayın No: 584; GVK Madde 75/5; GVK Mükerrer Madde 80
1000 Dolar eurobondun yıllık getirisi ne kadardır?
KISA CEVAP
Kupon oranına göre değişir. %9,375 kuponlu eurobondda 1.000 USD nominalden yıllık ~93,75 USD kupon = 2025'te yaklaşık 3.647 TL.
1.000 USD nominal değerli %9,375 kuponlu eurobondda 6 aylık kupon 46,88 USD'dir. 2025'te Mart tahsilatı (kur 36,5387): 1.713 TL, Eylül tahsilatı (kur 41,2550): 1.934 TL. Yıllık toplam: 3.647 TL. Bu tutar 400.000 TL beyan sınırının çok altında olduğundan vergi sıfırdır.
Kaynak: TCMB ForexBuying verileri (2025); GVK Madde 86/1-c
Eurobond getirisinden vergi kesiliyor mu?
KISA CEVAP
Stopaj %0 — otomatik vergi kesilmez. Yıllık toplam TL matrah 400.000 TL'yi aşarsa mart ayında beyanname verilir.
Türkiye Hazinesi eurobondlarında stopaj %0'dır (GVK Geçici Madde 67 kapsamı dışı). Vergi otomatik kesilmez. Yatırımcının yıllık toplam TL kupon matrahı 400.000 TL beyan sınırını (2026 vergi yılı) aşarsa Mart 2027'ye kadar beyanname verilmesi zorunludur. Sınır altında kalırsa herhangi bir vergi veya beyan yükümlülüğü doğmaz.
Kaynak: GVK Geçici Madde 67; GVK Madde 86/1-c; GİB Yayın No: 584
Eurobond alım-satım kazancı nasıl hesaplanır?
KISA CEVAP
Satış geliri TL − Endeksli alış maliyeti TL = Vergiye tabi kazanç. ÜFE artışı %10 üzerindeyse endeksleme yapılır, vergi matrahı düşer.
Alış maliyeti TL (Nominal × Alış fiyatı × Alış kuru) ve satış geliri TL (Nominal × Satış fiyatı × Satış kuru) hesaplanır. ÜFE artışı %10'u aşıyorsa alış maliyeti endekslenir: Endeksli maliyet = Alış TL × (Satış öncesi ay ÜFE ÷ Alış öncesi ay ÜFE). Kazanç = Satış TL − Endeksli maliyet. 1 TL bile olsa beyan zorunludur.
Kaynak: GVK Mükerrer Madde 81; GİB Yayın No: 591
Tarife kümülatif uygulanır — yüksek dilime giren tüm matrah değil, yalnızca o dilime düşen kısım o orana tabidir.
Kendi ISIN'inizi Hesaplayın
ISIN ve nominal girin — TCMB kurları, Yİ-ÜFE endekslemesi ve beyan sınırı otomatik uygulanır. Yukarıdaki örneklerin tamamı bu araçla saniyeler içinde hesaplanır.
İLGİLİ MAKALELER
BU MAKALEDE GEÇEN TERİMLER
KAYNAKLAR
Yasal Uyarı: Bu rehberdeki hesaplamalar bilgilendirme amaçlıdır. TCMB kurları ve Yİ-ÜFE değerleri resmi kaynaklardan alınmıştır; tahvil fiyatları örnekleyici niteliktedir. Kesin vergi yükümlülüğünüz için SMMM veya YMM ile görüşünüz.