9 Mart 2026 · Kaynak: GİB Menkul Sermaye İradı Vergi Rehberi, Şubat 2026 (Yayın No: 584)
Kupon Geliri
Menkul Sermaye İradı
GVK Madde 22/2
330.000 ₺ beyan sınırı var
Alım-Satım Kazancı
Değer Artış Kazancı
GVK Madde 80
Beyan sınırı YOK
🚫 Zarar Mahsubu: Yıl Sonu Sınırı
Eurobond alım-satım zararı yalnızca aynı takvim yılı içindeki diğer değer artış kazançlarınızdan (örn. aynı yılda başka bir eurobond satış kârı) mahsup edilebilir.
✗Kupon gelirine (menkul sermaye iradı) mahsup yasaktır
✗Sonraki yıllara devir yasaktır — yıl sonunda kalan zarar "ölü zarar" sayılır
✓Aynı yıl içindeki diğer eurobond / menkul kıymet satış kârına mahsup mümkündür
Kaynak: GİB Menkul Sermaye İradı Vergi Rehberi, Şubat 2026 (Yayın No: 584)
31.12.2005 ve Öncesi İhraç
• ÜFE endekslemesi: şartsız uygulanır (oran %10 altında da geçerli)
• 2025 istisna tutarı: 280.000 ₺
• İstisna sonrası kalan kazanç GVK 103 tarifesiyle vergilendirilir
01.01.2006 ve Sonrası İhraç
• ÜFE endekslemesi: yalnızca oran %10'u aşıyorsa
• İstisna yok — kazancın tamamı matrah
• Kazancın tamamı GVK 103 tarifesiyle vergilendirilir
Alış maliyetini TL'ye çevir
Nominal × Alış fiyatı (%) × Alış günü TCMB Döviz Alış Kuru = Alış maliyeti TL
ÜFE endekslemesi yap
Endeks oranı = Satış öncesi ay ÜFE ÷ Alış öncesi ay ÜFE. 2006 sonrası ihraçlarda oran > 1,10 olmalı; aksi hâlde endeksleme yapılamaz.
Satış tutarını TL'ye çevir
Nominal × Satış fiyatı (%) × Satış günü TCMB Döviz Alış Kuru = Satış tutarı TL
Net kazancı hesapla
Satış TL − Endekslenmiş alış TL = Net kazanç. Negatifse zarar doğar, vergi hesaplanmaz.
İstisnayı uygula
2006 öncesi: Kazanç − 280.000 ₺ = Vergi matrahı. 2006 sonrası: İstisna yok, kazancın tamamı matrah.
GVK 103 tarifesiyle vergi hesapla
2025: 158.000 ₺'ye kadar %15 · 330.000 ₺'ye kadar %20 · 800.000 ₺'ye kadar %27 · 4.300.000 ₺'ye kadar %35 · üzeri %40
10.000 USD nominal · 2015 ihraç · Alış: 95% fiyat, 30 ₺/USD · Satış: 102% fiyat, 38 ₺/USD · ÜFE oranı: 1,42
| Alış maliyeti TL (10.000 × 0,95 × 30) | 285.000 ₺ |
| ÜFE endekslenmiş alış (285.000 × 1,42) | 404.700 ₺ |
| Satış tutarı TL (10.000 × 1,02 × 38) | 387.600 ₺ |
| Net kazanç (387.600 − 404.700) | −17.100 ₺ ZARAR |
| Vergi matrahı | 0 ₺ |
| Ödenmesi gereken vergi | 0 ₺ — beyanname yine de zorunlu |
10.000 USD nominal · 2018 ihraç · Alış: 90% fiyat, 20 ₺/USD · Satış: 105% fiyat, 38 ₺/USD · ÜFE oranı: 1,55
| Alış maliyeti TL (10.000 × 0,90 × 20) | 180.000 ₺ |
| ÜFE endekslenmiş alış (180.000 × 1,55) | 279.000 ₺ |
| Satış tutarı TL (10.000 × 1,05 × 38) | 399.000 ₺ |
| Net kazanç (399.000 − 279.000) | 120.000 ₺ |
| İstisna (2006 sonrası — yok) | 0 ₺ |
| Vergi matrahı | 120.000 ₺ |
| Vergi (120.000 × %15) | 18.000 ₺ |
10.000 USD nominal · 2003 ihraç · Alış: 88% fiyat, 18 ₺/USD · Satış: 108% fiyat, 38 ₺/USD · ÜFE oranı: 1,72 (şartsız)
| Alış maliyeti TL (10.000 × 0,88 × 18) | 158.400 ₺ |
| ÜFE endekslenmiş alış (158.400 × 1,72) | 272.448 ₺ |
| Satış tutarı TL (10.000 × 1,08 × 38) | 410.400 ₺ |
| Net kazanç (410.400 − 272.448) | 137.952 ₺ |
| 2025 istisna (2006 öncesi) | 280.000 ₺ |
| Vergi matrahı (137.952 < 280.000 — istisna aşılmadı) | 0 ₺ |
| Ödenmesi gereken vergi | 0 ₺ |
Kazanç 280.000 ₺ istisnayı aşsaydı, aşan kısım GVK 103 tarifesiyle vergilendirilirdi.
Aynı eurobondu farklı tarihlerde birden fazla kez aldıysanız, hangi lotun satıldığını belirlemek için FIFO (ilk giren ilk çıkar) yöntemi uygulanır. En eski alış en önce satılmış sayılır.
Örnek:
Ocak 2022'de 5.000 USD, Mart 2023'te 5.000 USD aldınız. Aralık 2025'te 5.000 USD sattınız.
→ Satılan lot: Ocak 2022 alışı (FIFO). Vergi bu alışın maliyetiyle hesaplanır.
Beyanname ne zaman verilir?
KISA CEVAP
1–31 Mart 2026 — ödeme: 31 Mart + 31 Temmuz 2026
2025 yılında gerçekleşen satış için 1–31 Mart 2026 tarihleri arasında Yıllık Gelir Vergisi Beyannamesi verilir. Vergi iki taksitte ödenir: 31 Mart 2026 ve 31 Temmuz 2026.
Alım-satım zararı ileriki yıllara devredilebilir mi?
KISA CEVAP
Hayır — yıl sonu kalan zarar devredilmez, kupon gelirine de mahsup edilmez
Eurobond alım-satım zararı yalnızca elde edildiği takvim yılı içindeki diğer değer artış kazançlarından (örn. başka bir eurobond satış kârından) mahsup edilebilir. Yıl sonunda zarar hâlâ kalıyorsa bu zarar 'ölü zarar' sayılır — ne kupon gelirine ne de ileriki yılların kazançlarına karşı devredilebilir. GİB Şubat 2026 rehberi (Yayın No: 584) eurobond için devir imkânını açıkça kaldırmıştır.
Eurobond zararım varsa beyanname vermek zorunda mıyım?
KISA CEVAP
Evet — kazanç sıfır veya zarar olsa bile beyanname zorunludur (GVK Md. 80)
GVK Madde 80 kapsamındaki değer artış kazançlarında kazanç sıfır veya zarar bile olsa beyanname verme yükümlülüğü ortadan kalkmaz.
Yurt dışında yaşıyorum (dar mükellef) — alım-satım kazancımı ne zaman beyan etmeliyim?
KISA CEVAP
Kazanç elde tarihinden itibaren 15 gün içinde münferit beyanname — Mart'a kadar beklenemez
Mart'a kadar bekleme hakkınız yoktur. Dar mükelleflerin tevkifatsız gelirleri için elde etme tarihinden itibaren 15 gün içinde münferit beyanname vermeleri ve vergiyi aynı sürede ödemeleri zorunludur (GVK Md. 101/4; GİB Yayın No: 584, s.15). Örnek: Aralık 2025'te eurobond sattıysanız, kazancınızı en geç 15 Ocak 2026'ya kadar münferit beyanname ile bildirmeniz gerekir.
Alım-Satım Verginizi Otomatik Hesaplayın
FIFO eşleşmesi, ÜFE endekslemesi ve 2006 öncesi/sonrası ayrımı otomatik. Excel raporu ile SMMM'nize iletin.
BU MAKALEDE GEÇEN TERİMLER
İLGİLİ MAKALELER
KAYNAKLAR