EurobondPro/Blog/11 Senaryo
Hesaplama Örnekleri2025 VERGİ YILI · GERÇEK TCMB KURLARI

Eurobond Vergi Hesaplama: 11 Gerçekçi Senaryo

Gerçek 2025 TCMB Döviz Alış Kurları ve TÜİK Yİ-ÜFE verileriyle hesaplanmış 11 eurobond vergi senaryosu. Kupon geliri, alım-satım kazancı, ÜFE endekslemesi, kombine gelir ve özel durumlar — tüm temel vakalar adım adım.

📋

Veri Kaynakları

Tüm TCMB kurları resmi ForexBuying verisidir. Yİ-ÜFE değerleri TÜİK aylık yayınından alınmıştır. Vergi hesaplamaları GİB Yayın No: 584 ve 591 (Şubat 2026) ile GVK hükümlerine dayanmaktadır.

ÖZET — 11 SENARYO SONUÇLARI

#01

Basit Kupon — Beyan Gerekmez

Kupon Geliri

Beyanname Gerekmez

#02

Kupon Beyan Sınırı Aşımı — GİB Resmi Örneği

Kupon Geliri

Beyanname Zorunlu

82.400 ₺

#03

EUR Cinsinden Eurobond Kupon Vergisi

Kupon Geliri

Beyanname Gerekmez

#04

Kupon + İşyeri Kira — Stopaj Mahsubu

Kombine Gelir

Beyanname Zorunlu

31.600 ₺ (ödenecek)

#05

Kupon + Mesken Kira — Ayrı İstisna

Kombine Gelir

Mesken Kira İçin Beyan

10.950 ₺ (mesken kira)

#06

Özel Sektör Eurobondu — Stopaj Mahsubu

Kombine Gelir

Beyanname Zorunlu

45.263 ₺ (ödenecek)

#07

ÜFE Endekslemesi Adım Adım (2006 Sonrası)

Alım-Satım Kazancı

Beyanname Zorunlu

18.532 ₺

#08

2006 Öncesi İstisna — Sınır Altında

Alım-Satım Kazancı

Beyanname Gerekmez

#09

2006 Öncesi İstisna — Sınır Üstünde

Alım-Satım Kazancı

Beyanname Zorunlu

12.556 ₺

#10

Alım-Satım Zararı — Beyan Zorunlu, Mahsup

Özel Durumlar

Beyanname Zorunlu (Zarar Olsa Da)

0 ₺ (zarar beyanı)

#11

Dar Mükellef — Alım-Satım Kazancı, 15 Gün Münferit Beyanname

Özel Durumlar

15 Gün İçinde Münferit Beyanname

83.351 ₺

#01
Kupon Geliri

Basit Kupon — Beyan Gerekmez

Beyanname Gerekmez

0 ₺

SENARYO

Bay A, TÜRKİYE 2030 eurobondunda 50.000 USD nominal tutuyor. 2025'te iki kupon ödemesi aldı.

US900123CY43 — TÜRKİYE 2030 | %5.25 | 6 ayda bir

HESAPLAMA ADIMLARI

Nominal50.000 USD
Kupon oranı%5.25 (6 ayda bir)
Kupon tutarı50.000 × %5.25 / 2 = 1.312,50 USD
14 Mart 2025 kuru (TCMB)36,5387 TL/USD
1. kupon TL1.312,50 × 36,5387 = 47.957,04 TL
16 Eylül 2025 kuru (TCMB)41,2550 TL/USD
2. kupon TL1.312,50 × 41,2550 = 54.147,19 TL
Yıllık toplam matrah102.104,23 TL
Beyan sınırı (2025)330.000 TL
Sonuç102.104 TL < 330.000 TL → Beyanname gerekmez

NOT

13 Mart ve 13 Eylül 2025 Cumartesi gününe denk geldiğinden bir önceki iş günü (14 Mart ve 16 Eylül) TCMB kuru kullanılmıştır.

📋 Kaynak: GVK Madde 75/5; GVK Madde 86/1-c; GİB Yayın No: 584, s.28

#02
Kupon Geliri

Kupon Beyan Sınırı Aşımı — GİB Resmi Örneği

Beyanname Zorunlu

82.400 ₺

SENARYO

Bayan B, yüksek getirili TÜRKİYE 2029 eurobondunda ~115.000 USD nominal tutuyor. GİB No:584, s.29'daki resmi örneğin gerçek kurlarla gösterimi.

US900123DH01 — TÜRKİYE 2029 | %9.375 | 6 ayda bir

HESAPLAMA ADIMLARI

Nominal~115.000 USD
Kupon tutarı (6 ayda bir)115.000 × %9.375 / 2 = 5.390,63 USD
14 Mart 2025 kuru (TCMB)36,5387 TL/USD
1. kupon TL5.390,63 × 36,5387 ≈ 197.000 TL
16 Eylül 2025 kuru (TCMB)41,2550 TL/USD
2. kupon TL5.390,63 × 41,2550 ≈ 223.000 TL
Yıllık toplam matrah420.000 TL
Beyan sınırı (2025)330.000 TL
Vergi (158K×%15 + 172K×%20 + 90K×%27)23.700 + 34.400 + 24.300 = 82.400 TL
Beyan tarihi1–31 Mart 2026

NOT

Bu örnek GİB Menkul Sermaye İradı Vergi Rehberi (Yayın No: 584, Şubat 2026), s.29'daki Örnek 1'in gerçek 2025 TCMB kurlarıyla yeniden hesaplanmış halidir.

📋 Kaynak: GİB Yayın No: 584, s.29 (Örnek 1); GVK Madde 103

#03
Kupon Geliri

EUR Cinsinden Eurobond Kupon Vergisi

Beyanname Gerekmez

0 ₺

SENARYO

Bay C, Türkiye'nin EUR cinsinden ihraç ettiği eurobondda 50.000 EUR nominal tutuyor. Yılda bir kupon alıyor.

XS2361850527 — TÜRKİYE 2027 EUR | %4.375 | Yılda bir

HESAPLAMA ADIMLARI

Nominal50.000 EUR
Kupon oranı%4.375 (yılda bir)
Kupon tutarı50.000 × %4.375 = 2.187,50 EUR
8 Temmuz 2025 kuru (TCMB)46,8302 TL/EUR
Kupon TL değeri2.187,50 × 46,8302 = 102.441,06 TL
Beyan sınırı (2025)330.000 TL
Sonuç102.441 TL < 330.000 TL → Beyanname gerekmez

NOT

USD ve EUR cinsinden eurobondlar aynı vergi kurallarına tabidir. Kur olarak TL/EUR TCMB Döviz Alış Kuru kullanılır — TL/USD gibi. XS ile başlayan ISIN'ler Euroclear/Clearstream ihraçlarıdır.

📋 Kaynak: GVK Madde 75/5; GVK Madde 86/1-c; GİB Yayın No: 584

#04
Kombine Gelir

Kupon + İşyeri Kira — Stopaj Mahsubu

Beyanname Zorunlu

31.600 ₺ (ödenecek)

SENARYO

Bayan D, 180.000 TL eurobond kupon geliri + bir iş yerine kiralık daireden 200.000 TL brüt kira geliri elde etti. Kiracı (%20) stopaj kesti.

US900123CL22 — TÜRKİYE 2027 | %6.00 | 6 ayda bir

HESAPLAMA ADIMLARI

Eurobond kupon matrahı180.000 TL
İşyeri kira (brüt)200.000 TL
İşyeri kira kesilen stopaj (%20)40.000 TL
Toplam matrah (kupon + kira)380.000 TL
Beyan sınırı (2025)330.000 TL
Matrah > sınır → beyan zorunlu380.000 > 330.000 TL
Hesaplanan vergi (158K×%15 + 172K×%20 + 50K×%27)23.700 + 34.400 + 13.500 = 71.600 TL
Mahsup (kesilen kira stopajı)−40.000 TL
Ödenecek vergi71.600 − 40.000 = 31.600 TL

NOT

İşyeri kira geliri GVK Madde 70 kapsamında gayrimenkul sermaye iradıdır ve 330.000 TL beyan sınırına dahildir. Kiracı stopajı nihai vergi değildir; hesaplanan vergiden mahsup edilir.

📋 Kaynak: GVK Madde 70; GVK Madde 86/1-c; GVK Madde 94/5-a

#05
Kombine Gelir

Kupon + Mesken Kira — Ayrı İstisna

Mesken Kira İçin Beyan

10.950 ₺ (mesken kira)

SENARYO

Bay E, 200.000 TL eurobond kupon geliri + bir konuta kiracıdan 120.000 TL mesken kira geliri elde etti.

US900123DB31 — TÜRKİYE 2027 | %4.375 | 6 ayda bir

HESAPLAMA ADIMLARI

Eurobond kupon matrahı200.000 TL
Beyan sınırı (2025)330.000 TL
Kupon tek başına200.000 < 330.000 → Kupon için beyan yok ✓
Mesken kira (brüt)120.000 TL
Mesken kira istisnası (2025)47.000 TL
Mesken matrahı120.000 − 47.000 = 73.000 TL
Mesken vergi (73.000 × %15)10.950 TL

KRİTİK NOT

Mesken kira 330.000 TL sınırına DAHİL DEĞİLDİR

NOT

Mesken kira GVK Madde 21 kapsamında ayrı vergilendirilir. 330.000 TL sınırı hesabında kupon ile toplanmaz. İki gelir türü için ayrı beyan mantığı kurulmalıdır. Mesken kira brüt tutarı 47.000 TL istisnayı aşmıyorsa zaten beyan gerekmez.

📋 Kaynak: GVK Madde 21 (mesken istisna); GVK Madde 86/1-c; GİB Yayın No: 584, s.10

#06
Kombine Gelir

Özel Sektör Eurobondu — Stopaj Mahsubu

Beyanname Zorunlu

45.263 ₺ (ödenecek)

SENARYO

Bayan F, bir özel şirketin yurt dışı ihraçlı tahvilinden 10.000 USD kupon aldı. Vade 3 yılın altında olduğundan %7 stopaj kesildi.

Yurt dışı ihraçlı özel sektör tahvili | Vade < 3 yıl | %7 stopaj

HESAPLAMA ADIMLARI

Kupon tutarı10.000 USD
24 Nisan 2025 kuru (TCMB)38,1314 TL/USD
Brüt TL matrah10.000 × 38,1314 = 381.314 TL
Beyan sınırı (2025)330.000 TL
381.314 > 330.000 → Beyan zorunlu
Kesilen stopaj (%7)381.314 × 0,07 = 26.692 TL
Hesaplanan vergi158.000×%15 + 172.000×%20 + 51.314×%27 = 71.955 TL
Mahsup (kesilen stopaj)−26.692 TL
Ödenecek vergi71.955 − 26.692 = 45.263 TL

NOT

Özel sektör eurobondunda stopaj kesilmesi beyan yükümlülüğünü kaldırmaz. GVK Madde 94 kapsamındaki bu gelirler 330.000 TL sınırına tabidir. Stopaj yalnızca ön ödemedir — hesaplanan vergiden mahsup edilir.

📋 Kaynak: GVK Madde 94; GİB Yayın No: 584, s.13; Stopaj oranları: GVK Md. 94/7

#07
Alım-Satım Kazancı

ÜFE Endekslemesi Adım Adım (2006 Sonrası)

Beyanname Zorunlu

18.532 ₺

SENARYO

Bay G, 2023'te aldığı eurobondu 2025'te sattı. ÜFE artışı %10'un çok üzerinde — endeksleme uygulanabilir.

US900123DG28 — TÜRKİYE 2033 | %9.375 | İhraç: 2023

HESAPLAMA ADIMLARI

Nominal30.000 USD
Alış tarihi / fiyatı17 Ocak 2023 | 95,0 (clean price)
Alış TCMB kuru18,7681 TL/USD
Alış maliyeti TL30.000 × 0,95 × 18,7681 = 534.890,85 TL
Satış tarihi / fiyatı17 Ocak 2025 | 105,0 (clean price)
Satış TCMB kuru35,3979 TL/USD
Satış geliri TL30.000 × 1,05 × 35,3979 = 1.115.033,85 TL
Ham kazanç1.115.033,85 − 534.890,85 = 580.143,00 TL
ÜFE (Aralık 2022 — alış öncesi ay)2.021,19
ÜFE (Aralık 2024 — satış öncesi ay)3.746,52
ÜFE artışı3.746,52 / 2.021,19 = %85,4 → endeksleme uygulanır ✓
Endeksli maliyet534.890,85 × (3.746,52 / 2.021,19) = 991.484,85 TL
Endekslemeli kazanç1.115.033,85 − 991.484,85 = 123.549,00 TL
Vergi (123.549 × %15)18.532 TL

NOT

ÜFE endekslemesinde alış ayından bir önceki ay ve satış ayından bir önceki ay kullanılır (GVK Mükerrer Md. 81). Endeksleme sayesinde 580.143 TL ham kazançtan 123.549 TL vergiye tabi kazanca düşüş sağlandı — vergi tasarrufu: ~61.000 TL.

📋 Kaynak: GVK Mükerrer Madde 81; GVK Madde 80; GİB Yayın No: 591

#08
Alım-Satım Kazancı

2006 Öncesi İstisna — Sınır Altında

Beyanname Gerekmez

0 ₺

SENARYO

Bayan H, 2000 yılında ihraç edilen eski eurobondda 20.000 USD nominal tutuyor. 2024'te aldı, 2025'te sattı.

US900123AL40 — TÜRKİYE 2030 | %11.875 | İhraç: 2000

HESAPLAMA ADIMLARI

Nominal20.000 USD | İhraç tarihi: Ocak 2000 (2006 öncesi)
Alış tarihi / fiyatı15 Ekim 2024 | 105,0
Alış TCMB kuru34,2034 TL/USD
Alış maliyeti TL20.000 × 1,05 × 34,2034 = 718.271,40 TL
Satış tarihi / fiyatı15 Ocak 2025 | 106,0
Satış TCMB kuru35,4292 TL/USD
Satış geliri TL20.000 × 1,06 × 35,4292 = 751.099,04 TL
Kazanç751.099,04 − 718.271,40 = 32.827,64 TL
2006 öncesi istisna (2025)280.000 TL
Vergiye tabi kazanç32.827,64 − 280.000 = 0 TL (sınır altında)

NOT

2006 öncesi ihraçlarda istisna tutarı kazancı aşıyorsa herhangi bir vergi ve beyanname yükümlülüğü doğmaz. İstisna tutarı her yıl güncellenir: 2025: 280.000 TL, 2026: 350.000 TL.

📋 Kaynak: GVK Geçici Madde 67/16; GİB Yayın No: 591

#09
Alım-Satım Kazancı

2006 Öncesi İstisna — Sınır Üstünde

Beyanname Zorunlu

12.556 ₺

SENARYO

Bay I, aynı 2000 ihraçlı eurobondda 200.000 USD nominal tutuyor. Kazanç istisnayı aşıyor — yalnızca aşan kısım vergileniyor.

US900123AL40 — TÜRKİYE 2030 | %11.875 | İhraç: 2000

HESAPLAMA ADIMLARI

Nominal200.000 USD | İhraç tarihi: Ocak 2000 (2006 öncesi)
Alış tarihi / fiyatı15 Ekim 2024 | 105,0
Alış TCMB kuru34,2034 TL/USD
Alış maliyeti TL200.000 × 1,05 × 34,2034 = 7.182.714,00 TL
Satış tarihi / fiyatı15 Ocak 2025 | 106,5
Satış TCMB kuru35,4292 TL/USD
Satış geliri TL200.000 × 1,065 × 35,4292 = 7.546.419,60 TL
Toplam kazanç7.546.419,60 − 7.182.714,00 = 363.705,60 TL
2006 öncesi istisna (2025)280.000 TL
Vergiye tabi kazanç363.705,60 − 280.000 = 83.705,60 TL
Vergi (83.705,60 × %15)12.556 TL

NOT

Yalnızca istisnayı aşan kısım vergilendirilir — kazancın tamamı değil. Beyan döneminde Değer Artış Kazancı tablosuna 363.705,60 TL yazılır, istisna 280.000 TL mahsup edilir.

📋 Kaynak: GVK Geçici Madde 67/16; GVK Madde 103; GİB Yayın No: 591

#10
Özel Durumlar

Alım-Satım Zararı — Beyan Zorunlu, Mahsup

Beyanname Zorunlu (Zarar Olsa Da)

0 ₺ (zarar beyanı)

SENARYO

Bayan J, piyasa gerilemesinde zarar etti. Kazanç değil zarar var — ama yine de beyanname zorunlu.

US900123CQ19 — TÜRKİYE 2028 | %6.125 | İhraç: 2018

HESAPLAMA ADIMLARI

Nominal50.000 USD
Alış tarihi / fiyatı15 Ekim 2024 | 110,0
Alış TCMB kuru34,2034 TL/USD
Alış maliyeti TL50.000 × 1,10 × 34,2034 = 1.881.187,00 TL
Satış tarihi / fiyatı15 Ocak 2025 | 105,0
Satış TCMB kuru35,4292 TL/USD
Satış geliri TL50.000 × 1,05 × 35,4292 = 1.860.033,00 TL
Zarar1.860.033 − 1.881.187 = −21.154,00 TL
Beyanname yükümlülüğüZORUNLU — zarar olsa bile (GVK Md. 80)
Mahsup imkânıAynı 2025 yılında başka DAK kazancı varsa mahsup edilebilir
Devir yasağıYıl sonu kalan zarar 2026'ya DEVR EDİLEMEZ

NOT

Zarar durumunda "ölü zarar" riski: mahsup edilecek aynı yıl DAK kazancı yoksa bu zarar kalıcı olarak kaybolur. Bu nedenle aynı yıl içinde başka bir eurobond satışı yapılacaksa zarar-kazanç dengesine dikkat edilmesi önerilir.

📋 Kaynak: GVK Madde 80; GİB Yayın No: 591; GİB Yayın No: 584

#11
Özel Durumlar

Dar Mükellef — Alım-Satım Kazancı, 15 Gün Münferit Beyanname

15 Gün İçinde Münferit Beyanname

83.351 ₺

SENARYO

Bay K, Londra'da ikamet ediyor (dar mükellef). Aralık 2025'te eurobond sattı ve kazanç elde etti. Mart 2026'yı bekleme hakkı yok.

US900123CT57 — TÜRKİYE 2029 | %7.625 | İhraç: 2019

HESAPLAMA ADIMLARI

Nominal40.000 USD
Alış tarihi / fiyatı15 Ekim 2024 | 100,0
Alış TCMB kuru34,2034 TL/USD
Alış maliyeti TL40.000 × 1,00 × 34,2034 = 1.368.136,00 TL
Satış tarihi / fiyatı19 Aralık 2025 | 105,0
Satış TCMB kuru42,6585 TL/USD
Satış geliri TL40.000 × 1,05 × 42,6585 = 1.791.657,00 TL
Kazanç1.791.657 − 1.368.136 = 423.521,00 TL
Hesaplanan vergi158.000×%15 + 172.000×%20 + 93.521×%27 = 23.700 + 34.400 + 25.251 = 83.351 TL
Beyan türüMünferit Beyanname (GVK Md. 101/4)
Son beyan tarihi19 Ara 2025 + 15 gün = 3 Ocak 2026
Ödeme tarihiBeyanname verme günü

NOT

Dar mükelleflerin eurobond kupon geliri beyan dışıdır. Ancak alım-satım kazancı için Mart beyan dönemine kadar bekleme hakkı yoktur. Her satış işlemi için ayrı 15 günlük süre başlar. Kazancın elde edildiği yer vergi dairesi yetkilidir.

📋 Kaynak: GVK Madde 101/4; GİB Yayın No: 584, s.15; GVK Madde 3-4 (dar mükellef tanımı)

Kendi Senaryonuzu Hesaplayın

ISIN ve nominal girin — TCMB kurları ve Yİ-ÜFE endekslemesi otomatik uygulanır. Tüm senaryolardaki gibi adım adım hesaplama görürsünüz.

Hesap Makinesine Git →

İLGİLİ MAKALELER

Vergi Rehberi →Kupon Geliri Vergisi →Alım-Satım Kazancı →ÜFE Endekslemesi →Beyanname Rehberi →Eurobond + Kira →Eurobond Çeşitleri →Yapılan Hatalar →

KAYNAKLAR

·GİB Yayın No: 584:Menkul Sermaye İradı Vergi Rehberi, Şubat 2026
·GİB Yayın No: 591:Değer Artış Kazançları Vergi Rehberi, Şubat 2026
·GVK Madde 75/5:Eurobond kupon geliri — menkul sermaye iradı
·GVK Madde 80:Alım-satım kazancı — değer artış kazancı
·GVK Mükerrer Madde 81:Yİ-ÜFE endekslemesi — %10 şartı ve hesaplama
·GVK Madde 86/1-c:Beyan sınırı — 330.000 TL (2025) / 400.000 TL (2026)
·GVK Madde 94/5-a:İşyeri kira stopajı — %20
·GVK Madde 94/7:Özel sektör eurobondu stopaj oranları
·GVK Geçici Madde 67/16:2006 öncesi eurobond alım-satım istisnası
·GVK Madde 21:Mesken kira istisnası — 47.000 TL (2025)
·GVK Madde 101/4:Dar mükellef — münferit beyanname 15 gün kuralı
·GVK Madde 103:Artan oranlı gelir vergisi tarifesi 2025
·TCMB EVDS:Döviz Alış Kurları (ForexBuying) — günlük resmi veri
·TÜİK:Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) — aylık

Yasal Uyarı: Bu senaryolar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. TCMB kurları ve Yİ-ÜFE verileri gerçek olmakla birlikte, fiyat bilgileri örnekleyici niteliktedir. Kesin vergi yükümlülüğünüz için SMMM veya YMM ile görüşünüz.